Preliminary Economic Criteria

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Critères économiques préliminaires : le gardien de l'approbation des projets

Dans le monde de l'estimation et du contrôle des coûts, le concept de **Critères économiques préliminaires** (CEP) joue le rôle de gardien essentiel, garantissant la viabilité financière des projets avant que des ressources importantes ne soient engagées. Il s'agit d'établir un ensemble de conditions économiques qui doivent être remplies avant qu'un projet, en particulier parmi plusieurs alternatives, puisse être approuvé.

**L'importance des CEP :**

Les CEP constituent un outil essentiel pour :

La prise de décision en phase précoce : En définissant des points de référence économiques dès le départ, les CEP permettent de prendre des décisions éclairées concernant la viabilité des projets dès les premières étapes. Cela évite d'investir du temps et des ressources dans des projets qui ont peu de chances de générer un retour sur investissement.
L'allocation des ressources : Les CEP aident à prioriser les projets en fonction de leur potentiel économique. Cela garantit que les ressources limitées sont allouées aux projets ayant la plus grande probabilité de réussite.
L'atténuation des risques : En évaluant les risques économiques potentiels dès le début, les CEP permettent d'identifier et d'atténuer les menaces potentielles à la réussite du projet.
L'alignement stratégique : Les CEP garantissent que les projets s'alignent sur les objectifs et les buts économiques globaux de l'organisation.

**Éléments clés des CEP :**

Les éléments spécifiques inclus dans les CEP varieront en fonction de la nature du projet et du secteur d'activité. Cependant, certains éléments communs incluent :

Retour sur investissement (ROI) : Le rendement attendu de l'investissement dans le projet, généralement exprimé en pourcentage.
Valeur actuelle nette (VAN) : La valeur actuelle des flux de trésorerie futurs du projet, en tenant compte de la valeur temporelle de l'argent.
Taux de rentabilité interne (TRI) : Le taux d'actualisation qui rend la VAN du projet égale à zéro.
Période de récupération : Le temps qu'il faut au projet pour générer suffisamment de flux de trésorerie pour récupérer l'investissement initial.
Analyse coûts-avantages : Une évaluation systématique des avantages et des coûts potentiels du projet.
Analyse de sensibilité : L'évaluation de l'impact des changements dans les hypothèses économiques clés sur la performance financière du projet.

**Le processus d'approbation :**

Une fois que les critères économiques préliminaires sont définis, ils sont appliqués à chaque alternative de projet. Si un projet répond aux critères établis, il peut passer à la prochaine étape de développement. S'il ne les remplit pas, le projet peut être rejeté ou révisé pour améliorer sa viabilité économique.

**Au-delà des chiffres :**

Bien que les CEP se concentrent principalement sur les indicateurs financiers, il est important de tenir compte d'autres facteurs qui contribuent à la réussite d'un projet. Ceux-ci incluent :

Demande du marché : Le niveau de demande pour les biens ou les services produits par le projet.
Paysage concurrentiel : La présence et la force des concurrents sur le marché.
Faisabilité technologique : La disponibilité et le coût de la technologie requise pour le projet.
Environnement réglementaire : L'impact de la réglementation gouvernementale sur la faisabilité du projet.

**En conclusion :**

Les Critères économiques préliminaires sont un outil essentiel pour prendre des décisions éclairées concernant les investissements dans des projets. En établissant des points de référence économiques clairs dès le début du cycle de développement du projet, les organisations peuvent s'assurer qu'elles allouent les ressources aux projets ayant la plus grande probabilité de succès et qu'elles alignent leurs projets sur leurs objectifs économiques globaux. C'est une étape cruciale pour garantir que les projets ne sont pas seulement viables, mais qu'ils génèrent également les rendements économiques souhaités.

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Quiz: Preliminary Economic Criteria

Instructions: Choose the best answer for each question.

1. What is the primary purpose of Preliminary Economic Criteria (PEC)? a) To determine the project's budget. b) To evaluate the project's financial viability. c) To select the project manager. d) To define the project scope.

Answer

b) To evaluate the project's financial viability.

2. Which of the following is NOT a common element of PEC? a) Return on Investment (ROI) b) Net Present Value (NPV) c) Project Charter d) Payback Period

Answer

c) Project Charter

3. What does Sensitivity Analysis aim to assess in the context of PEC? a) The impact of changes in project scope on budget. b) The impact of changes in team members on project timeline. c) The impact of changes in key economic assumptions on financial performance. d) The impact of changes in regulatory environment on project feasibility.

Answer

c) The impact of changes in key economic assumptions on financial performance.

4. What happens to a project if it does NOT meet the established PEC? a) The project is automatically approved. b) The project is immediately canceled. c) The project may be rejected or revised to improve its economic viability. d) The project is put on hold indefinitely.

Answer

c) The project may be rejected or revised to improve its economic viability.

5. Beyond financial metrics, which of the following is considered crucial for a project's success? a) Project team morale b) Market demand c) Availability of office space d) Number of stakeholders involved

Answer

b) Market demand

Exercise:

Imagine you are evaluating two project proposals for a new software product. Both projects aim to address the same market need but have different development approaches and estimated costs. Use the following information to apply PEC and determine which project is more economically viable:

Project A:

Initial Investment: $1 million
Estimated Annual Revenue: $500,000
Estimated Annual Operating Costs: $200,000
Project Life: 5 years

Project B:

Initial Investment: $500,000
Estimated Annual Revenue: $300,000
Estimated Annual Operating Costs: $100,000
Project Life: 5 years

Calculate the following for each project:

Return on Investment (ROI)
Net Present Value (NPV) (Assume a discount rate of 10%)
Payback Period

Based on your calculations, which project would you recommend and why?

Exercice Correction

Here's a breakdown of the calculations and the recommended project:

Project A:

ROI: [(Total Revenue - Total Costs) / Initial Investment] * 100
ROI = [($500,000 * 5) - ($200,000 * 5) - $1,000,000] / $1,000,000 * 100
ROI = 150%
NPV: (Present Value of Future Cash Flows - Initial Investment)
NPV = [(($500,000 - $200,000) / (1 + 0.1)^1) + (($500,000 - $200,000) / (1 + 0.1)^2) + ... + (($500,000 - $200,000) / (1 + 0.1)^5)] - $1,000,000
NPV = $936,590
Payback Period: Initial Investment / Annual Net Cash Flow
Payback Period = $1,000,000 / ($500,000 - $200,000)
Payback Period = 3.33 years

Project B:

ROI: [(Total Revenue - Total Costs) / Initial Investment] * 100
ROI = [($300,000 * 5) - ($100,000 * 5) - $500,000] / $500,000 * 100
ROI = 200%
NPV: (Present Value of Future Cash Flows - Initial Investment)
NPV = [(($300,000 - $100,000) / (1 + 0.1)^1) + (($300,000 - $100,000) / (1 + 0.1)^2) + ... + (($300,000 - $100,000) / (1 + 0.1)^5)] - $500,000
NPV = $576,130
Payback Period: Initial Investment / Annual Net Cash Flow
Payback Period = $500,000 / ($300,000 - $100,000)
Payback Period = 2.5 years

Recommendation:

Based on the calculated metrics, Project B is more economically viable. While Project A has a higher NPV, Project B boasts a higher ROI and a significantly shorter payback period. This means that Project B will generate a higher return on the initial investment and recoup its costs faster.

Remember, this is a simplified analysis. Other factors like market demand, competitive landscape, and technological feasibility should be considered alongside PEC to make a comprehensive project evaluation.

Books

Engineering Economy by Leland Blank and Anthony Tarquin: This classic textbook covers the fundamentals of economic analysis for engineering projects, including the concept of preliminary economic criteria.
Project Management: A Systems Approach to Planning, Scheduling, and Controlling by Harold Kerzner: This comprehensive guide to project management includes sections on project selection and evaluation, where preliminary economic criteria are discussed.
Cost Engineering by John A. Murphy: This book focuses on the principles and practices of cost estimation and control, with a dedicated chapter on project feasibility analysis that includes the use of preliminary economic criteria.

Articles

"Preliminary Economic Evaluation of Projects" by the American Society of Civil Engineers (ASCE): This article provides a detailed explanation of the process and importance of preliminary economic analysis in civil engineering projects.
"The Role of Preliminary Economic Analysis in Project Selection" by the Project Management Institute (PMI): This article discusses the significance of preliminary economic criteria in the context of project selection and resource allocation.
"Economic Feasibility Analysis: A Guide for Project Managers" by ProjectManagement.com: This article offers a practical guide to conducting economic feasibility analysis, covering key metrics and considerations for preliminary economic criteria.

Online Resources

Project Management Institute (PMI): The PMI website features a vast library of resources, including articles, webinars, and case studies on project management, with relevant content on economic evaluation and preliminary criteria.
American Society of Civil Engineers (ASCE): ASCE offers a wealth of information on civil engineering projects, including best practices for conducting preliminary economic evaluations.
Engineering Economics Tutorials: Several online platforms provide free tutorials on engineering economy and project evaluation, covering various aspects of preliminary economic criteria.

Search Tips

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