Overriding Royalty Interest (contract)

فوائد ملكية الإتاوات المُتجاوزة (ORRI): أداة قوية في عقود النفط والغاز

يشهد عالم استكشاف وإنتاج النفط والغاز انتشارًا واسعًا للترتيبات المالية المعقدة. أحد هذه الأدوات هو **ملكية الإتاوات المُتجاوزة (ORRI)**، وهي أداة قوية تُتيح للأطراف الثالثة المشاركة في الفوائد المالية للمشروع دون تحمل مخاطر الحفر والتطوير.

**فهم الأساسيات:**

تُعد ملكية الإتاوات المُتجاوزة نوعًا من حق الإتاوات المُمنوح لطرف ثالث، عادةً كشكل من أشكال الدفع أو الاستثمار في مشروع حفر. يمنح هذا الحق حامل ORRI حصة من النفط أو الغاز المُنتج من البئر، وعادةً ما يُعبر عنه كنسبة مئوية من الإنتاج الصافي.

**الميزات الرئيسية لـ ORRI:**

• عدم وجود تكاليف حفر: لا يتحمل حامل ORRI أي تكاليف حفر أو إكمال مرتبطة بالبئر. مما يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الذين يسعون إلى تنويع محفظتهم بمخاطر محدودة.
• تيار دخل سلبي: يحصل حاملو ORRI على حصة من عائدات الإنتاج دون المشاركة بنشاط في العمليات اليومية للبئر.
• المرونة: يمكن هيكلة ORRI بطرق مختلفة، مما يسمح بمستويات مختلفة من المشاركة وشروط الدفع.
• القابلية للتحويل: يمكن نقل ORRI إلى أطراف أخرى، مما يجعلها أصلًا سائلًا.

**كيفية عمل ORRI في الممارسة:**

لنفترض أن شركة، تُسمى الشركة A، تبحث عن تمويل لحفر بئر جديد. تتواصل مع طرف ثالث، الشركة B، وتعرض عليها ORRI مقابل استثمار مقدم. توافق الشركة B على الصفقة وتحصل على ORRI بنسبة 10% على إنتاج البئر. هذا يعني أن الشركة B ستحصل على 10% من العائد الصافي من البئر، بغض النظر عن تكلفة الإنتاج.

**مزايا ORRI:**

• فرصة استثمار جذابة: توفر ORRI نقطة دخول منخفضة المخاطر إلى قطاع النفط والغاز للمستثمرين ذوي رأس المال المحدود.
• فوائد ضريبية: في بعض الولايات القضائية، قد تخضع ORRI لمعاملة ضريبية مواتية.
• التنويع: تسمح ORRI للمستثمرين بتنويع محفظتهم بإضافة تعرض لقطاع النفط والغاز.

**عيوب ORRI:**

• السيطرة المحدودة: لا يتمتع حاملو ORRI بأي سيطرة على العمليات اليومية للبئر.
• الاعتماد على الإنتاج: تعتمد قيمة ORRI على نجاح البئر وسعر النفط أو الغاز.
• احتمالية النزاعات: قد تنشأ نزاعات بين حامل ORRI والمشغل بشأن تقاسم الإنتاج والمحاسبة.

**الاستنتاج:**

تُعد ORRI أداة قوية يمكن أن تكون مفيدة لشركات النفط والغاز والمستثمرين على حد سواء. فهي تسمح بتخصيص أكثر كفاءة للمخاطر والمكافآت، مما يجعل مشاريع النفط والغاز في متناول مجموعة أوسع من المشاركين. ومع ذلك، من المهم فهم شروط الاتفاقية بعناية قبل الدخول في ترتيب ORRI، مع مراعاة المخاطر والقيود المحتملة التي تنطوي عليها.